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消費貸的崛起伴随兩大"原罪" 如何從源頭風控?

來源于互聯網 2017年09月25日 閱讀()

摘要: 針對白領的消費貸融資産品,其原罪在于“資金用途”;針對藍領&學生群體的消費貸産品,其原罪在于“高利率覆蓋高風險”的簡單粗暴的業務模式。

上周,連續見了幾位創始人,有物流行業、醫療行業,也有高科技企業,大家聊的都是同一個話題,如何轉型做金融業務,包括如何設計金融産品模式、如何對接資金渠道以及如何尋找潛在的股權投資者等等。

也是在上周,為了研究一家平台的貸款産品,筆者注冊了一個賬戶,接下來的幾天,便收到了多條貸款申請的短信,清一色低利率、高額度、提現快的宣傳語。

還是在上周,做校園貸起家的趣店申請上市了,差不多的時間,有記者發現今日頭條在悄悄招聘消費金融風控人員,聚美優品也上線了顔值貸。

消費貸已經無處不在

回顧這半年來,筆者見過很多不同行業的人交流消費金融的問題,有人工智能的公司、大數據的公司、SaaS系統服務商,也有很多傳統産業。是的,消費金融火了,似乎已無處不在。

當前,發展消費貸業務似乎已經成為全民共識,一個重要的原因在于其盈利能力。2017年2月,上市公司二三四五(7.60 -0.78%,診股)發布業績快報,旗下現金貸産品“2345貸款王”實現淨利潤1.13億元,而2015年度尚虧損731.81萬元,短短一年内便由虧損到過億淨利潤。

在P2P平台普遍為盈利難而陷入經營困局的同時,現金貸業務的超強盈利能力無疑給互金行業打了一陣強心劑,一時間,所有人都找到了方向,大力發展現金貸業務。

但是,金融業務不同于其他,火爆往往不是件好事。金融業務始于實體經濟的需求,實體經濟的發展是線性的,而金融業務的發展則可以是指數級的,從趨勢上看,二者總是容易出現背離。當一類金融業務變得“火爆”時,往往意味着其發展速度已經超過了實體經濟的線性增速,便出現了脫實向虛,埋下了風險的種子。

所以,作為一個金融人,對“火爆”二字總是要心生警惕的。消費貸火爆了,火爆的背後有什麼問題呢?

其實,端倪已經出現。早在今年4月份,監管機構對現金貸産品的高息和催收環節中的非法行為進行整頓;之後,全面叫停了非持牌金融機構開展校園貸業務;近期,各地開始嚴查消費貸資金流向。見微知著,消費金融可能不再是監管機構互金監管的“法外施恩”之地。

真要細究消費貸的潛在風險,還要從此輪消費貸火爆的源頭開始講起,風險的種子就藏在促使其爆發式增長的原因裡。

此輪消費金融的火爆,可追溯至2014年前後,在市場廣泛關注之前,消費金融便已經沿着白領和藍領&學生兩個群體開啟了快速發展之路,前者以城商行和中小股份制銀行為代表,後者則以各類消費分期平台為代表。

而這兩類業務的崛起原因并不相同,引發的問題也不同。

投資需求驅動下的白領消費貸

就白領群體這條業務線而言,更多地是需求驅動。畢竟,對于優質白領群體,銀行的消費貸産品一直是開綠燈的,2014年前後,供給側産品端并無根本性的變化,變化的是需求端。白領的資金需求有兩類,一是消費需求,二是投資需求,消費需求的變化是漸進的,投資需求則是可以集中爆發的,所以,投資環境的整體向好才是白領貸崛起的重要誘因。

一方面是P2P等理财産品開始大量崛起,動辄15%以上的年化利率為白領群體薅羊毛提供了絕佳的場景。典型的操作便是,從銀行白領貸中以6-7%左右的利率貸款20萬,轉手投資到15%左右的P2P理财産品中,一年薅羊毛淨賺2萬元左右。更有甚者,有人轉手把錢借給了高利貸,不出問題的情況下一年薅羊毛淨賺5萬元左右。

另一方面則是2014年下半年A股開啟牛市行情,杠杆牛下,資金短短一兩個月内便能翻倍,不少人開始主動申辦消費貸産品,既便利率高達20%以上,投資到股市似乎都有利可圖,這一次,不僅銀行的低息消費貸受到青睐,互金平台、配資公司的高息消費貸也火爆起來。

需求的增加反過來刺激了供給側,各類金融機構紛紛推出各種各樣的消費貸産品,消費金融迎來了風口期。

供給側放開,藍領&學生群體迎來消費貸的“春天”

與白領群體不同,藍領&學生群體則是典型的供給側驅動,原因很簡單,2014年之前幾乎沒人願意給他們貸款,2014年之後,供給側突然出現了各類現金貸産品放在他們眼前,需求被供給激發出來了。

白領們該買的手機都買了,該升級的消費也升級了,所以投資性需求占據了主導地位。而藍領&學生群體,對投資并無經驗,也無興趣,消費升級才是其貸款的最大驅動力,最典型的便是智能手機等3C産品。

事實上,無論是趣分期、分期樂、買單俠等創業機構,還是螞蟻借呗、蘇甯任性付、京東白條等電商系消費金融産品,最早的一批用戶,大多數都是用在了手機分期上。之後,随着智能手機普及率的趨于飽和,各家在業務結構上才真正實現借貸場景的多元化。

藍領&學生群體的消費需求一旦被貸款打開,在消費欲望的趨勢下,消費金融的場景開始從3C擴充至其他領域,各類創業機構打着場景金融的旗号便從各個領域開始了布局,典型的如醫美貸。

由于藍領&學生群體的貸款渠道受限,并不像白領群體那樣在意借款利率,成為這些創業型消費金融機構的最愛。

消費貸的“原罪”

從起因溯源中不難發現問題所在。

針對白領的消費貸融資産品,其原罪在于“資金用途”。2014年以來,P2P起頭,股市接棒P2P,樓市接棒股市,“好”的投資标的層出不窮,白領們很“缺”錢,白領貸需求很火爆,金融機構的生意很好。

隻是,沒有隻漲不跌的投資品。股市牛轉熊後,多少白領因股票大跌背上了沉重債務?薅羊毛的人反被割韭菜;樓市開始降溫後,高杠杆買房的人不得不低價割肉,來償還沉重的本息壓力。

針對藍領&學生群體的消費貸産品,其原罪在于“高利率覆蓋高風險”的簡單粗暴的業務模式。在這個幾乎萬能的模式下,現金貸平台幾乎可以給任何群體放貸款,不需要什麼場景,也不需要考慮風控問題,門檻低易複制,短短一年時間内,行業内便能冒出數以千計的現金貸平台。

藍領&學生群體在借款消費的誘惑下,極易突破負債能力的極限,走上多頭借貸、借東家還西家的惡性循環之中,一旦鍊條破裂,借款人身背沉重債務,放貸平台則可能會面臨小範圍内“次貸危機”,于雙方而言,都是在走鋼絲,且沒人敢先停下來。

當前,我國的消費升級過程仍在持續,居民杠杆也處于相對較低的水平,消費金融的發展還有很大的空間。對于消費金融業務,整體上仍然應該持鼓勵和支持的态度。

隻是,局部問題仍然要糾正。對于藍領&學生群體的消費貸産品,從利率管制着手便抓住了“七寸”,高利率覆蓋高風險的模式玩不轉,業務空間也就遇到了天花闆;對于白領群體的消費貸産品,則應強調場景的重要性,杜絕消費貸款資金違規進入股市、樓市等投資領域。


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